16家封测厂商业绩汇总,产能过剩导致行业重回“微利时代”?

来源:赢家财富网 2023-05-25 17:48:49

集微网报道,在全球经济陷入下行危机的情况下,智能手机、PC等终端市场需求持续疲软,导致半导体库存调整周期一再拉长。业内期待的今年Q1或是Q2市场触底回升并未到来,只能寄希望于下半年市场会变好。

封测行业同样如此,集微网从业内了解到,虽然消费电子去库存阶段已经过去,但需求并未看到明显好转的迹象,封测行业市场竞争非常激烈,较多中小企业仍在持续亏本运营的状态。


(资料图)

业绩普遍下滑,毛利率落至谷底

集微网曾在《一季度订单量下跌近三成,2022年半导体封测行业或将逐渐两极分化》一文中预测,2022年在整体半导体封测行业市场需求出现疲软时,订单进一步向一线厂商集中,各大厂商业绩或将呈现出两极分化的情况。

事实正如此文所料,集微网统计了16家封测厂商的情况发现,在通讯终端、消费电子及PC等需求出现严重衰退的情况下,2022年封测厂商业绩确实处于两极分化的状态。

一方面,由于低端产能过剩,市场已经进入杀价抢订单的阶段,包括气派科技、电通微电、三联盛在内主打传统封装的封测厂商纷纷陷入亏损。

另一方面,通过绑定优质行业头部客户,承接汽车、高性能计算、新能源等市场需求,以日月光、长电科技、通富微电为代表的封测行业龙头厂商仍维持营收增长趋势。

值得注意的是,2023年Q1,市场需求仍未复苏,各大厂商业绩情况更是不容乐观。集微网统计了以下13家封测厂商Q1业绩情况发现(华宇电子、电通微电、三联盛未披露Q1业绩)在营收方面,除通富微电、汇成股份、蓝箭电子及华岭股份外,包括日月光、华天科技在内的9家封测厂商均出现营收下滑,占比约69%。

在净利润方面,除蓝箭电子、华岭股份净利润同比增长以外,其余11家封测厂商净利润均出现大幅下滑,占比约85%,其中华天科技、气派科技等厂商出现亏损。

在毛利率方面,专注测试业务的伟测科技、利扬芯片、华岭股份仍维持35%以上的毛利率,专注显示驱动芯片封测业务的颀中科技、汇成股份毛利率也高于20%,但从一线厂商来看,华天科技、通富微电的毛利率已降至个位数,日月光、长电科技毛利率也不及15%,比2019上半年的半导体行业景气度谷底时期更差,封测代工行业似乎已经重回“微利时代”。

究其原因,上述厂商纷纷表示,终端市场产品需求下降,集成电路行业景气度下滑,订单不饱满,产能利用率不足。

财测目标较为悲观,寄希望下半年需求复苏

面对需求低迷的市场现状,各大封测厂商设定的2023年的财测目标,基本趋于保守。

近期,全球半导体封测龙头厂商日月光在Q1法说会上,正式下修2023年半导体封测事业展望,原本预估全年度封测业务持平或个位数百分比衰退(0~9%),修正为全年封测业务约下滑约高个位数到低十位数百分比(7%~15%)区间。

“受到大环境因素影响,客户需求复苏速度低于预期,第二季营收表现平缓,其中ATM事业营运状况较先前预估疲软,惟在新品带动下,第三季有望反弹。”日月光表示,公司封测稼动率第1季约仅六成,第2季估计与第1季不相上下,但后续预期第3季以后渐渐回到正轨,力拼下半年稼动率回升到八成。

中国台湾封测厂商力成董事长蔡笃恭也在法说会上表示,这波库存调整时间较原预期来得久,目前公司仍然维持第二季营运比第一季好的看法,惟因库存调整时间延长,对第三季保守看待,预期要到第三季底到第四季左右,才能看到整个产业明显的复苏。

国内半导体封测龙头厂商方面,长电科技并未如同往常一样设定2023年营收目标。

通富微电和华天科技则相对较为乐观,通富微电将2023年公司营收目标设定为248亿元,较2022年增长15.73%,虽然预计营收仍将持续增长,但增幅较2022年的35.52%回落明显。作为2022年已经出现营收下滑的华天科技,将2023年度公司生产经营目标为全年实现营业收入135亿元,预期同比增长13.44%。

值得一提的是,当前封测厂商不仅面临着市场需求低迷的压力,还需应对新增产能持续涌向市场的压力。

据了解,由于前几年行业景气度较高,全球半导体封测厂商纷纷宣布大幅扩产,截至目前,上述扩产产能仍在持续释放当中。与此同时,越来越多的Fabless厂商或产业链其他环节厂商开始涉足封测领域,仅A股市场上就有超过30家国内半导体企业宣布,在原有的Fabless模式上自建封测生产线,或是建设测试生产线。

对此,气派科技董事长梁大钟就在2022年度股东大会上表示,伴随着市场库存量的减少,下半年行业景气度将持续向好,但要消化超额投资的产能,还需要一定时间。所以对于(封测)企业来说,市场真正的好转会在明后年,(目前)应该是处于逐年好转的过程中。

另一家国内封测相关厂商也坦言,业内预期在今年第三季度市场需求能好转,公司也希望能好转,但从公司目前的订单情况来看,并未看到产业复苏迹象,公司无法对市场情况做出预测。

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